Аналитический анализ рынка Форекс

01:27

В течение прошедшей недели инвесторы спасались от рисков, так как поводом для негатива послужили опасения касательно возможного выхода Греции из еврозоны. Попытки сформировать коалиционное правительство оказались провальными. Инвесторы опасаются нового витка финансового кризиса, который может вызвать дальнейшее усугубление долгового кризиса в Европе. По-прежнему повышенным спросом пользовались безопасные активы - американский доллар и японская иена. По итогам недели все основные валюты, за исключением иены, снизились против доллара. Иена прибавила 1,17% по отношению к доллару. Максимальное падение - у сырьевых валют: киви (-3,49%), канадец (-2,11%) и австралиец (-1,74%). В свою очередь, евро, швейцарский франк и британский фунт закончили неделю с понижением против доллара США на 1,07%, 1,03% и 1,61% соответственно.

В понедельник курс евро упал до самого низкого уровня за почти четыре месяца по отношению к доллару на фоне опасений относительно того, что Греция может покинуть еврозону на фоне неспособности политических партий достигнуть компромисса в вопросе формирования правительство, которое будет стремиться выполнить условия соглашения по предоставлению помощи. Накануне Алексис Ципрас, глава крупнейшей партии Греции Syriza, выступающей против международной финпомощи, отклонил призывы вступить в коалиционное правительство, возобновив опасения, что новый раунд выборов неизбежен, и поставив под сомнение способность страны выполнить свои финансовые обязательства. Давление на евро оказали итоги проведенных аукционов по размещению гособлигаций Испании и Италии, которые зафиксировали рост доходности по выпускам. Испания продала облигаций на сумму 2.9 млрд евро, что оказалось несколько ниже запланированной суммы 3 млрд евро. Средняя доходность 12-месячных облигаций выросла до уровня 2,988% с 2,623% для аналогичного предыдущего выпуска, а средняя доходность 18-месячных облигаций поднялась до 3,302% с 3,110% для аналогичного предыдущего выпуска. Италия привлекла 5.25 млрд евро при планах 3.50-5.25 млрд. евро. Средняя доходность облигаций со сроком погашения в 2015 году выросла до уровня 3,91% с 3,89% для аналогичного предыдущего выпуска. Не поддержали единую валюту также статистические данные, которые зафиксировали боле значительно чем прогнозировалось снижение промышленного производства в еврозоне (-2,2% против прогноза -1,4%). Во вторник евро упал до самого низкого уровня за почти четыре месяца по отношению к доллару из-за опасений инвесторов о будущем единого валютного блока и перспективы выхода Греции из еврозоны. Выборы в Греции 6 мая так и не смогли разрешить политический тупик в стране, зато усилили страхи инвесторов о том, что страна не выполнит условий предоставления международного кредитования. Давление на евро усилилось после того, как глава греческой правой партии "Независимые греки" Панос Камменос заявил, что никакого соглашения на прошедшей встрече лидеров партий не было достигнуто. Позже это подтвердил президент Греции. Это указывает на то, что в ближайшие 3-5 недель в стране пройдут новые выборы. Некоторую поддержку единой валюте ранее оказали более сильные по сравнению с прогнозами данные по ВВП Германии. Согласно предварительным данным, ВВП крупнейшей экономики региона по итогам 1-го квартала вырос на 0,5% в квартальном исчислении, при этом, согласно средним прогнозам аналитиков, ожидался рост на 0,1%. Лучше также оказались данные по ВВП евро зоны в целом: 0,0% против средних прогнозов -0,2%. Также были опубликованные предварительные данные по ВВП Франции (0,0% кв/кв, как и предполагалось) и Италии (-0,8% кв/кв против прогноза -0,6% кв/кв). В среду евро консолидировался в области 4-х месячного минимума по отношению к доллару из-за опасений инвесторов о будущем единого валютного блока и перспективы выхода Греции из еврозоны. На рынке растут ожидания выхода Греции с еврозоны. Данные ожидания усилились после того, как было объявлено о провале переговоров по формированию правительства. Результатом стало назначение досрочных парламентских выборов в стране, которые состоятся 17 июня. В течении сессии временное давление на европейскую валюту оказали сообщения о том, ЕЦБ прекратил денежные операции с греческими банками. В четверг опасения относительно усугубления долгового кризиса в Европе удерживали евро в области 4-х месячных минимумов против доллара. Евро в пятницу осстановился с минимума четырех месяцев против доллара, достигнутых в начале торгов пятницы, на фоне незначительного снижения доходности облигаций периферийных стран еврозоны. Давление на евро оказали слова министра финансов Германии Вольфгана Шойбле, который заявил, что “потрясения на финансовых рынках могут продлится еще 12-24 месяцев”. Также напряженность на рынках продолжали оказывать сообщения о том, что международное рейтинговое агентство Fitch понизило суверенный кредитный рейтинг Греции с B- до ССС. Кроме того, краткосрочный кредитный рейтинг Афин понижен с B до C. В качестве причин для понижения Fitch указывает возросший риск выхода Греции из зоны евро. Кроме того, негативом для евро послужило то, что международное рейтинговое агентство Moody's понизило долгосрочный рейтинг платежеспособности 16 испанских банков, включая крупнейший Banco Santander S.A. Прогноз по рейтингам в большинстве случаев негативный. В качестве основного фактора понижения рейтингов аналитики указывают слабость банковского сектора. Рейтинги понижены на 1 ступень для пяти банков, на 2 - для трех банков и на 3 - для девяти банков. В то же время, поддержку евро оказали статданные из ФРГ. Рост цен производителей в годовом выражении в стране в апреле замедлился до 2,45% с 3,3% в марте, что оказалось лучше прогноза экспертов в 2,5%.

Фунт в понедельник вырос против всех 16 наиболее торгуемых валют, так как инвесторы искали альтернативу единой валюте. Прошлое заседание Банка Англии, в ходе которого власти оставили без изменений курс монетарной политики, стало для инвесторов приятным сюрпризом, поскольку многие ожидали расширения программы покупки активов. Давление на фунт во вторник оказали данные по торговому балансу, дефицит которого по итогам марта оказался на уровне 8,6 млрд фунтов против прогноза 8,4 млрд фунтов. В то же время, стерлинг достиг сильнейшего уровня против евро с ноября 2008 года, поскольку инвесторы ищут альтернативу единой валюте. Фунт в среду оставался в области достигнутых максимумов на фоне публикации квартального инфляционного отчета Банка Англии, в котором британский центробанк понизил прогнозы по экономическому росту в стране и повысил прогноз по инфляции. На этом фоне выросли ожидания участников рынка относительно продолжения применения Банком Англии политики количественного смягчения. Участники рынка ожидали публикации протокола последнего заседания Комитета по открытым рынкам ФРС. Фунт в четверг продолжал оставаться под давлением после опубликованного квартального инфляционного отчета Банка Англии, в котором британский центробанк понизил прогнозы по экономическому росту в стране и повысил прогноз по инфляции. На этом фоне выросли ожидания участников рынка относительно продолжения применения Банком Англии политики количественного смягчения.

В четверг снижение фондовых индексов, на фоне роста негативных настроений на рынке оказало поддержку иене как валюте со статусом safe haven. На этом фоне иена обновила 3-х месячный максимум против доллара, евро и фунта. Причиной продаж на фондовом рынке стали опубликованные американские данные, которые усилили собой негатив с Европы. Не порадовали участников рынка данные по производственному индексу ФРБ Филадельфии и индексу опережающих индикаторов в США. Оба показателя вышли хуже прогнозов. Данные Министерства труда показали, что первичные обращения за пособием по безработице остались на отметке 370 000 за неделю, завершившуюся 12 мая. Средний прогноз был на уровне 370000 заявок. Также Министерство труда пересмотрело показатель предыдущей недели с 367000 до 370 000 заявок. Согласно средним данным за последние четыре недели количество заявок снизилось до 375 000 на прошлой неделе из 379 750. Иена в пятницу выросла против всех 16 основных валют на этой неделе после того, как отчет Федерального резервного банка Филадельфии вчера показал, что их общий экономический показатель неожиданно упал до самого низкого уровня с сентября. При этом министр финансов Японии Азуми заявил сегодня, что он наблюдает за движением валюты, и Япония будет принимать соответствующие меры на валютном рынке в случае необходимости.

23:26

Основные события будущей недели: решение по процентной ставке Банка Японии, инфляция в Британии и Японии, безработица в Швейцарии и США, объем розничной торговли в Канаде, ВВП Британии, продажи жилья в США, госбюджет в Новой Зеландии

В понедельник в 04:30 GMT Япония опубликует индекс активности во всех отраслях экономики за март. В 05:45 GMT в Швейцарии выйдет индекс настроений потребителей от SECO за 1 квартал. В 07:00 GMT выступит с речью Член Комитета по денежной политике Adam Posen. В 09:15 GMT выступит с речью член FOMC Dennis Lockhart.

Канада празднует День Виктории

Во вторник в 03:00 GMT Новая Зеландия опубликует ожидаемую инфляцию через два года. В 08:30 GMT в Британии выйдут чистый объем заемных средств государственного сектора, чистый объём заёмных средств государства без учета интервенций, объем потребности государства в заёмных средствах, индекс потребительских цен, основной индекс потребительских цен, индекс розничных цен за апрель. В 09:30 Британия опубликует Письмо об инфляции. В 10:15 GMT выступит с речью член FOMC Dennis Lockhart. В 14:00 GMT Еврозона опубликует индикатор потребительской уверенности Еврозоны за май. В 14:00 GMT в США выйдут объем продаж жилья на вторичном рынке за апрель и производственный индекс ФРС-Ричмонда за май. В 23:50 GMT Япония опубликует общее и скорректированное сальдо внешней торговли товарами, а также изменение объёма экспорта и импорта товаров за апрель.

Среду начнет Австралия в 00:00 GMT данными по индексу ведущих экономических индикаторов от Conference Board, а в 00:30 GMT – по индексу ведущих экономических индикаторов от Melbourne Institute за март. В 03:30 GMT станет известно решение по процентной ставке Банка Японии и будет сделан комментарий по кредитно-денежной политике, а в 07:30 GMT состоится пресс-конференция Банка Японии. В 08:00 в еврозоне выйдет сальдо расчетного счета платежного баланса ЕЦБ за март. В 08:30 GMT состоится публикация протокола последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике. В 09:00 GMT Еврозона опубликует изменение объема промышленных заказов за март. В 09:00 GMT в Британии пройдут парламентские слушания по вопросам инфляции. В 10:00 Британия опубликует баланс промышленных заказов по данным Конфедерации Британских Промышленников. В 12:30 GMT в Канаде выйдут изменение объема розничных продаж, в т.ч. без учета продаж автомобилей, изменение объема розничной торговли за март, индекс ведущих индикаторов за апрель. США в 14:00 GMT опубликует объем продаж жилья на первичном рынке за апрель и в 14:30 GMT - данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики. Завершит день в 22:45 GMT Новая Зеландия данными по сальдо торгового баланса (за 12 мес, от начала года) и сальдо баланса внешней торговли.

В четверг в 02:00 GMT в Новой Зеландии состоится публикация госбюджета. В 02:30 GMT Китай опубликует индекс PMI для производственной сферы от HSBC за май. В 05:00 GMT состоится публикация ежемесячного отчета Банка Японии. В 06:00 GMT Швейцария опубликует сальдо баланса внешней торговли. Индексы деловой активности в производственном секторе и секторе услуг за май выйдут в 07:30 GMT в Германии и в 08:00 GMT в Еврозоне. Также в 08:00 GMT в Еврозоне выйдет композитный индекс PMI за май. В 08:00 GMT Германия опубликует индикаторы условий деловой среды, оценки текущей ситуации, экономических ожиданий от IFO. В 08:30 GMT в Британии выйдет изменение объёма оборота розничной торговли с учетом и без учета затрат на топливо за апрель, а также уточненные данные по изменению объема ВВП, общее изменение объема инвестиций, изменение объёма государственных расходов, валовый прирост основного капитала, изменение объёма личных потребительских расходов за 1 квартал, объем ипотечного кредитования от ВВА за апрель. В 12:30 GMT США опубликует изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования, в т.ч. без учета транспортного оборудования за апрель, число первичных обращений за пособием по безработице, число повторных заявок на получение пособия по безработице. В 23:30 GMT в Японии выйдут данные по инфляции за май.

В пятницу в 06:00 GMT Германия опубликует опережающий индекс потребительского климата за июнь. Данные по занятости в Швейцарии выйдут в 07:15 GMT. В 13:55 GMT США опубликует индикатор уверенности потребителей от университета Мичигана за май. В 20:00 GMT в США выйдет доклад Казначейства о валюте.

В воскресенье в 23:50 GMT будет опубликован протокол совещания Банка Японии по вопросам кредитно-денежной политики.

21:53

Американский фокус: евро восстановился с четырехмесячного минимума против доллара

Евро восстановился с минимума четырех месяцев против доллара, достигнутых в начале торгов пятницы, на фоне незначительного снижения доходности облигаций периферийных стран еврозоны. Давление на евро оказали слова министра финансов Германии Вольфгана Шойбле, который заявил, что “потрясения на финансовых рынках могут продлится еще 12-24 месяцев”.

Также напряженность на рынках продолжали оказывать сообщения о том, что международное рейтинговое агентство Fitch понизило суверенный кредитный рейтинг Греции с B- до ССС. Кроме того, краткосрочный кредитный рейтинг Афин понижен с B до C. В качестве причин для понижения Fitch указывает возросший риск выхода Греции из зоны евро. Кроме того, негативом для евро послужило то, что международное рейтинговое агентство Moody's понизило долгосрочный рейтинг платежеспособности 16 испанских банков, включая крупнейший Banco Santander S.A. Прогноз по рейтингам в большинстве случаев негативный. В качестве основного фактора понижения рейтингов аналитики указывают слабость банковского сектора. Рейтинги понижены на 1 ступень для пяти банков, на 2 - для трех банков и на 3 - для девяти банков.

В то же время, поддержку евро оказали статданные из ФРГ. Рост цен производителей в годовом выражении в стране в апреле замедлился до 2,45% с 3,3% в марте, что оказалось лучше прогноза экспертов в 2,5%.

Иена выросла против всех 16 основных валют на этой неделе после того, как отчет Федерального резервного банка Филадельфии вчера показал, что их общий экономический показатель неожиданно упал до самого низкого уровня с сентября. При этом министр финансов Японии Азуми заявил сегодня, что он наблюдает за движением валюты, и Япония будет принимать соответствующие меры на валютном рынке в случае необходимости.